3月21日，三安光電公告稱，中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會于2022年3月21日對公司2021年度非公開發(fā)行A股股票申請進行了審核。根據(jù)審核結果，公司本次非公開發(fā)行A股股票申請獲得通過。

據(jù)悉，三安光電本次擬定增募資不超79億元，將用于湖北三安光電有限公司Mini/Micro顯示產業(yè)化項目并補充流動資金，該項目投資總額預計120億元。

抓住Mini/Micro LED的歷史性機遇

三安光電稱，LED行業(yè)經歷了2012-2018年的快速發(fā)展后，逐步出現(xiàn)了傳統(tǒng)制造技術成熟、低端產能供需階段性失衡的現(xiàn)象，目前產業(yè)正處于結構性調整階段，市場集中度提升和結構升級轉型成為主題。

一方面，傳統(tǒng)領域LED芯片市場競爭激烈，行業(yè)盈利空間被大幅壓縮，大部分產能規(guī)模較小、技術落后的企業(yè)被逐步淘汰，優(yōu)質資源向龍頭企業(yè)聚集，業(yè)內呈現(xiàn)強者恒強的發(fā)展局面，行業(yè)集中度持續(xù)提升，規(guī)模效應凸顯、價格趨于企穩(wěn)，行業(yè)逐步進入新的增長曲線。

另一方面，隨著新型LED技術的持續(xù)迭代，高階應用的發(fā)展正在加速演進，Mini/Micro LED、車用LED、植物照明LED、紅外/紫外LED等新興應用的市場需求快速增長，相關產品在超高清顯示、背光、醫(yī)療、農業(yè)、汽車等高端應用領域正在逐步滲透，帶動LED行業(yè)結構升級轉型。Mini/Micro LED作為最核心的新一代顯示技術，將會成為下一輪LED技術發(fā)展的重要趨勢。

Mini LED在顯著提升顯示效果的同時可有效控制成本，有望快速成為市場主流，發(fā)展空間廣闊。Mini LED相比于傳統(tǒng)LCD具有更高的顯示亮度、均勻性和動態(tài)范圍，顯示效果提升明顯；相比于OLED具有更低的成本、更長的使用壽命，并且能夠有效避免燒屏風險，未來主要面向Mini LED背光以及較高清晰度的Mini LED顯示。

Micro LED具備自發(fā)光、高效率、低功耗、高集成、高穩(wěn)定性、全天候工作等優(yōu)良特性，有望成為下一代革命性顯示技術。目前，Micro LED主要用于戶外或公共顯示的超大尺寸特殊解決方案，未來將逐步擴展至高清電視、高清顯示屏、AR、VR等更高清晰度的顯示。

此背景下，LED行業(yè)企業(yè)亦加速對Mini/Micro LED芯片產業(yè)的布局。根據(jù)LED inside統(tǒng)計，2020年Mini/Micro LED顯示技術相關項目總規(guī)劃投資約252億元，較2019年實現(xiàn)數(shù)倍增長。隨著產業(yè)鏈制程技術的進步和生產良率的提升，Mini/Micro LED的成本有望持續(xù)下降，進一步推動Mini/Micro LED產業(yè)化進程加速。根據(jù)Trend Force預測，Mini LED背光成本將以每年15%-20%幅度下降。

擴產以鞏固龍頭地位

三安光電本次非公開發(fā)行募集資金擬主要用于投資建設“湖北三安光電有限公司Mini/Micro顯示產業(yè)化項目”，項目建成后生產Mini/Micro LED氮化鎵芯片、Mini/Micro LED砷化鎵芯片、4K顯示屏用封裝三大產品系列，系公司在高端LED領域的核心戰(zhàn)略規(guī)劃之一。項目達產后，新增氮化鎵Mini/Micro LED芯片161萬片/年、砷化鎵Mini/Micro LED芯片75萬片/年（均以4寸為當量片）和4K顯示屏用封裝產品8.4萬臺/年的生產能力。

據(jù)了解，湖北三安光電有限公司Mini/Micro顯示產業(yè)化項目系公司積極推進產品結構升級轉型、持續(xù)鞏固化合物半導體龍頭企業(yè)優(yōu)勢地位、加速實現(xiàn)成為具備國際競爭力的半導體廠商這一戰(zhàn)略發(fā)展目標而計劃實施的投資項目。

項目將建設形成具有自主知識產權、掌握核心技術、掌握行業(yè)話語權、具有重要國際影響力的Mini/Micro LED顯示產業(yè)生產基地，有助于公司持續(xù)加大技術研發(fā)投入和制程工藝開發(fā)，繼續(xù)突破當前Mini/Micro LED顯示技術在研發(fā)和應用端的技術難題；并以此順應市場發(fā)展趨勢，加速產業(yè)鏈上下游的系統(tǒng)布局，助力公司實現(xiàn)問鼎全球化合物半導體行業(yè)領先地位、打造具備國際競爭力的半導體廠商的戰(zhàn)略發(fā)展目標。

公司作為產業(yè)鏈上游的龍頭企業(yè)，一方面擁有完善的銷售體系，營銷網(wǎng)絡遍布全球主要區(qū)域；另一方面產品應用領域覆蓋廣泛，可為下游客戶提供多元化、高性價比的產品，客戶覆蓋范圍非常廣泛。經過長期的發(fā)展和積淀，公司現(xiàn)已與國內外主要封裝企業(yè)和下游應用廠商建立了長期、穩(wěn)固的合作關系。

在Mini/Micro LED領域，三安光電作為國內較早進入并持續(xù)布局的企業(yè)，現(xiàn)已成為目前業(yè)內主流的產品供應商。未來伴隨著Mini/Micro LED產業(yè)化推進，以及公司化合物半導體集成電路等業(yè)務的多領域拓展，公司將持續(xù)獲取更多優(yōu)質客戶資源，為本項目實施建設提供了堅實的客戶基礎。

此外，公司主要從事化合物半導體材料與器件的研發(fā)、生產與應用，屬于典型的技術密集型和資本密集型行業(yè)。一方面，公司LED芯片產品升級轉型需要大額的資本與研發(fā)投入，以實現(xiàn)持續(xù)技術迭代；2018-2020年，公司研發(fā)支出分別為8.07億元、6.48億元、9.30億元，占當期營業(yè)收入的比例分別為9.64%、8.69%、11.00%。另一方面，公司整體業(yè)務規(guī)模預計將持續(xù)增長，在生產經營、市場開拓等活動中需要大量的營運資金，以滿足業(yè)務發(fā)展需要。

本次非公開發(fā)行募集資金投資項目具備良好的市場發(fā)展前景和經濟效益，項目投產后，預計公司銷售收入與凈利潤將進一步增長，盈利能力進一步增強。此外，預計公司資產規(guī)模將進一步擴大，財務結構更趨合理，有利于增強公司資產結構的穩(wěn)定性和抗風險能力。隨著本次募集資金投資項目的有序開展，公司的發(fā)展戰(zhàn)略將得以進一步貫徹實施，未來的經營業(yè)績和盈利能力將會得到顯著提升。

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